AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO FINANCEIRO DE EMPRESAS BRASILEIRAS DE ENERGIA A PARTIR DA ANÁLISE FATORIAL E ÁRVORE DE DECISÃO

Leonardo Flach, Jéssica Kopak Castro, Luísa Karam de Mattos

Resumo


Esta pesquisa tem por objetivo analisar, por meio da análise fatorial e árvore de decisão, os indicadores financeiros mais relevantes para a avaliação de desempenho das empresas brasileiras de capital aberto listadas na BM&FBovespa do segmento de energia elétrica. Utilizando o método estatístico multivariado de análise fatorial identificaram-se 3 fatores: Liquidez; Rotatividade dos Ativos e Eficiência. Estes fatores explicam aproximadamente 85% das variações dos indicadores que participaram da análise. Após a elaboração da análise fatorial, realizou-se a análise de árvore de decisão, a qual apresentou o Giro do Ativo Circulante e o Giro do Ativo Não Circulante como variáveis com maior importância nos modelos de previsão


Palavras-chave


Análise Fatorial; Árvore de decisão; Indicadores financeiros; Avaliação de desempenho.

Texto completo:

PDF/A

Referências


AGÊNCIA NACIONAL DE ENERGIA ELÉTRICA. Informações do Setor Elétrico. Disponível em: < http://www.aneel.gov.br/area.cfm?id_area=39>. Acesso em: 20 abr. 2017.

ALENCAR FILHO, F. M.; ABREU, L. M. Metodologia alternativa para avaliação de desempenho das companhias de saneamento básico: aplicação da análise fatorial. Planejamento e Políticas Públicas, v.1, n. 28, 2005.

ANDRADE, M. M. de. Introdução à Metodologia do Trabalho Científico: elaboração de trabalhos na graduação. 7a. ed. São Paulo: Atlas, 2005.

BEKANA, D. M.; ABITIE, A. Evaluation of financial performance of banking enterprises: the case of construction and business bank of ethiopia. Young Economists Journal/Revista Tinerilor Economist, v. 9, n. 18, 2012.

BEZERRA, F. A.; CORRAR, L. J. Utilização da análise fatorial na identificação dos principais indicadores para avaliação do desempenho financeiro: uma aplicação nas empresas de seguros. Revista de Contabilidade e Finanças – USP, São Paulo, v. 1, n. 42, 2006.

BOMFIM, P. R. C. M.; ALMEIDA, R.S. DE; GOUVEIA, V.A.L.; MACEDO, M.A. DA S.; MARQUES, J.A.V. DA C. Utilização de Análise Multivariada na Avaliação do Desempenho Econômico-Financeiro de Curto Prazo: uma Aplicação no Setor de Distribuição de Energia Elétrica. Revista ADM.MADE, v.15, n. 1, 2011.

BOMFIM, P. R. C. M.; MACEDO, M. A. S.; MARQUES, J. A. V. C. Indicadores Financeiros e Operacionais para a Avaliação de Desempenho de Empresas do Setor de Petróleo e Gás. Contabilidade, Gestão e Governança, v. 16, n. 1, 2013.

CARVALHO, F. L.; BIALOSKORSKI NETO, S. Indicadores de avaliação de desempenho econômico em cooperativas agropecuárias: um estudo em cooperativas paulistas. Organizações Rurais e Agroindústrias, v. 10, n. 3, 2008.

CARVALHO, J. R. M. DE; SANTOS, W. C. DOS; RÊGO, T.F. Uma análise dos fatores de desempenho financeiro: o caso das lojas Americanas S.A. Qualit@s Revista Eletrônica, v. 9, n. 1, 2010.

CAVALCANTI, M. A. N. Análise de similaridade entre distribuidoras do setor elétrico brasileiro: um estudo dos indicadores econômico-financeiros e sua relação com as ganhadoras do prêmio ABRADEE no período de 2008 a 2011. 2013. 78 f. Dissertação (Mestrado) - Curso de Ciências Contábeis, UNB/UFRN/UFPB, Natal, 2013.

CORRAR, L.J.; PAULO, E.; FILHO, J.M.D. Análise Multivariada para cursos de Administração, Ciências Contábeis e Economia. 4a. ed. São Paulo: Atlas, 2012.

COSTA, P. S.; MONTEIRO, M. G.; BOTELHO, D. R. Estudo empírico do Ebitda e do RSPL com o preço da Ação nas Empresas Brasileiras do Setor de Energia Elétrica. Anais... In: 5º Congresso USP de Controladoria e Contabilidade, 2004.

DELEN, D.; KUZEY, C.; UYAR, A. Measuring firm performance using financial ratios: A decision tree approach. Expert Systems with Applications, v. 40, n. 10, 2013.

ERTUGRUL, I.; KARAKASOGLU, N. Performance evaluation of Turkish cement firms with fuzzy analytic hierarchy process and TOPSIS methods. Expert Systems with Applications, v. 36, n. 1, 2009.

FÁVERO, L. P.; BELFIORE; SILVA; CHAN. Análise de dados. Modelagem multivariada para tomada de decisões. Rio de Janeiro: Campus, 2009.

HAIR, J. F. et al. Análise multivariada de dados. 6a. ed. Porto Alegre: Bookman, 2009.

MAIA, A.B.G.R.; CARDOSO, V.I.C.; REBOUÇAS, S.M.D.P. Principais indicadores para avaliação de desempenho financeiro de curto prazo das companhias brasileiras. Anais... In: XV SemeAD Seminários em Administração, 2012.

MOGHIMI, R.; ANVARI, A. An integrated fuzzy MCDM approach and analysis to evaluate the financial performance of Iranian cement companies. International Journal of Advanced Manufacturing Technology, v. 71, n. 1, 2014.

PINTEA, M. O. Performance evaluation: literature review and time evolution. Annals of the University of Oradea, Economic Science Series, v. 21, n. 1, 2012.

RICHARDSON, R. J. Pesquisa Social: métodos e técnicas. 3a. ed. São Paulo: Atlas, 1999.

SIFFERT FILHO, N. F. et al. O papel do BNDES na expansão do setor elétrico nacional e o mecanismo de Project Finance. BNDES Setorial, Rio de Janeiro, n. 29, v. 1, p. 3-36, 2009.

SOARES, M. A. Análise de indicadores para avaliação de desempenho econômico-financeiro de operadoras de plano de saúde brasileiras: uma aplicação da análise fatorial. Dissertação de mestrado em Ciências Contábeis, Universidade de São Paulo, São Paulo, 2006.

YALCIN, N.; BAYRAKDAROGLU, A.; KAHRAMAN, C. Application of fuzzy multi-criteria decision making methods for financial performance evaluation of Turkish manufacturing industries. Expert Systems with Applications, v. 39, n. 1, 2012.

YU, G.; WENJUAN, G. Decision tree method in financial analysis of listed logistic companies. Proceedings… In: International conference on intelligent computation Technology and automation, 2010.

ZIBANEZHAD, E.; FOROGHI, D.; MONADJEMI, A. Applying decision tree to predict bankruptcy. Computer Science and Automation Engineering (CSAE). Proceedings… In: IEEE International Conference. IEEE, 2011.




DOI: http://dx.doi.org/10.19177/reen.v10e12017201-225

##plugins.generic.alm.title##

##plugins.generic.alm.loading##

Metrics powered by PLOS ALM

Apontamentos

  • Não há apontamentos.


R. eletr. estrat. neg.Universidade do Sul de Santa Catarina, Santa Catarina, ISSN 1984-3372

Licença Creative Commons


REEN is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Unported .